馮宇從睡夢中醒來，飛機要降落了，他再一次來到了紐約。

    風雨諮詢購買了許多米國房地產公司的股票，這次他是來看看，什麼時候拋售最為合適。

    前世很多人都知道，米國在今年，爆發了嚴重的次貸危機，並且迅速波及到全球金融業，大部分人都以為導火索，是兩房集團。

    但實際上，現在就已經有了一些端倪，而真正的導火索，是米國第二大次級抵押貸款機構新世紀金融公司。

    什麼叫次級抵押貸款呢？就是米國將個人信用度分為五檔，其中第一、二檔信用度為優、良的，可以進行優惠級貸款，剩餘的三檔信用度較低的，只能使用次級貸款。

    說白了，次級貸款，就是給那些信用度較差，收入不高的人準備的貸款。

    許多人都知道，米國那邊人喜歡貸款生活。各種銀行貸款，信用卡刷卡提前消費等，他們認為這樣的生活很好，在有生之年，享受了生活。

    而華夏這種攢錢，然後攢夠了錢再去消費的模式，在他們看來是非常可笑的。

    因為許多產品，等你攢夠錢的時候，已經漲價了。而漲價的幅度，可能要超過銀行利息。那麼為什麼不貸款消費呢，既能體現享受更好的生活，說不定還能省錢了呢。

    但是這種說法也是非常可笑的，因為許多產品，隨着時間的推移，價格是降低的，也就是說購買的這個產品是貶值的。

    那麼你要為這個產品支付高額的利息，自然就虧的更多。誠然，你提前享受到了，但是卻可能讓這個負擔壓了你半輩子。

    除非是剛需，否則這樣生活，在許多華夏人看來，就是寅吃牟糧，是敗家的行為！

    許多華夏人不敢貸款，生怕還不上，但是米國那邊則貸款都非常大膽，如果還不上怎麼辦？簡單啊，從另外一個銀行再次貸款，還上這邊的錢不就行了？

    兩張信用卡套刷，相互之間還款時間差一個月，這樣就多出一個月賺錢的時間，可以還上這筆錢。

    理論上是這樣的，但是如果一旦賺不夠錢怎麼辦？原本借貸一萬塊，只需要還一萬零兩百，但是你再從另外銀行貸款一萬零兩百，那麼就要還的更多。

    通過多張信用卡套刷之後，你會發現原本借的一萬塊，已經變成了一萬二，而且還在增長中。

    只要有一個銀行認為你還款時間遲了，卡了你一下，那麼這個套刷的方案就夭折了，貸款的人，可能就要用其他資產來抵債。如果還不上，那就只能選擇破產保護。

    看似破產是對你的一種保護，這些錢可以不着急還了，甚至可以不用還了。但是破產保護期間，你的所有消費是要受到限制的，還要受到銀行的監督，甚至是警~察的監督，這讓過慣了舒適生活的人，如何能接受？

    倒是許多歲數大的人，喜歡這樣。一旦破產了，他們有的人甚至寧願進監獄，有吃有喝也挺好，總比餓死在街角強。

    正常來說，你貸款的時候，銀行等金融機構肯定要評估你的還款能力，確認你一定能還上這筆錢。

    你要麼有穩定的收入，要麼有固定的資產抵押，或者是有擔保人等等。

    可是這些在米國，都是針對優惠貸款的。對於次級貸款來說，這些條件都可以放寬。

    只要你能證明自己有收入，基本上就能貸款。擔保人審核，也根本不夠嚴謹，甚至許多擔保人都沒有職業，他們找一個短工就行了。還有抵押貸款，抵押物根本就不值那個價，也有企業敢於放款。

    這裏面很多人也有跟華夏人一樣的想法，那就是擔心還不上錢，他們還是年輕人，不想進去坐牢，外面的世界多好啊。

    根源就是小布十，他上台之後，啟動了一項少數族裔購房計劃。他想要在自己的任期內，完成至少五百五十萬少數族裔家庭購房。

    他說促進購房，是讓米國安全的一個重要因素。

    可是少數族裔的家庭，本身就受到的教育程度低，難以找到收入穩定的好工作，他們怎麼買房子？

    這時候，就需要次貸這個方案了。

    次級貸款，所要支付的利息，本身就要比優惠級貸款最少高百分之二到百分之三，總之你的信用度越差，利息就越高。

    說道這，大家是否有一種感覺，那就是這個次級貸款，根本就是從瘦羊身上薅羊毛，你越瘦，那麼被薅的就越多。

    本來他們收入就低，同樣貸款利息更高，他們還款壓力更大，這就埋下了一個嚴重的隱患。

    那就是這些人，很有可能還不上貸款，這樣一來，銀行就會出現虧損，出現呆賬、壞賬。

    可是銀行虧損，跟兩房集團什麼關係呢？

    兩房集團，就是促進購房計劃的重要組成部分，他們從銀行購買抵押貸款，然後賺錢。

    什麼意思呢？就是銀行本來借出去一百萬，可以收回來一百萬本金和一百萬的利息，但是賣給兩房集團，就只賣一百五十萬。

    這樣銀行有了更多的資金周轉，可以借給那些買房子的人，而兩房集團，則也賺取了一筆利息，大家看到這一點的時候，是否又覺得有些熟悉？

    許多財務公司借錢給個人，其實就是一種高~利~貸。他們收不回來錢怎麼辦？將借條賣掉，賣給那些收~賬公司。

    一百萬的借條，還款兩百萬，他們賣給收~賬公司一百三十萬，收~賬公司想辦法收回來一百五十萬就賺了。他們有一些利潤，收~賬公司同樣有一些利潤。

    兩房集團，說白了就是收~賬公司這麼一個角色，不過是在國~會的默許下，將賬目變成債券等金融產品發行出去了而已。

    兩房集團，開始的時候也確實賺取了大筆的利潤，就說他們的首席執行官，每年的收入都超過一千五百萬美元，世界五百強的企業eo中，也僅有少數人能夠比肩。

    兩房公司哪兒來的錢買銀行的抵押貸款呢？一個是募股上市，另外一個就是發行自己的基金、債券等。